VIETNAM BUSINESS OPPORTUNITY MAP 2025: BỨC TRANH THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC NGÀNH TRỌNG ĐIỂM

1. Tổng quan kinh tế vĩ mô: Nền tảng tăng trưởng 2025

Việt Nam kết thúc năm 2025 với GDP ước đạt khoảng 489 tỷ USD theo giá hiện hành, tăng 8,02% so với năm 2024. Đây là mức tăng trưởng cao thứ hai trong giai đoạn 2011–2025, chỉ sau năm 2022. Tăng trưởng có độ lan rộng đáng kể: tất cả các quý đều tăng tốc liên tiếp, từ 7,05% trong quý 1 lên 8,46% trong quý 4.

Ba trụ cột của nền kinh tế cùng tăng trưởng mạnh. Ngành dịch vụ dẫn đầu, đóng góp 51,08% vào tăng trưởng GDP, với mức tăng 8,62%. Công nghiệp và xây dựng tăng 8,95%, đóng góp 43,62%. Nông nghiệp, lâm nghiệp và thủy sản tăng 3,78%, đóng góp 5,3%. Đặc biệt, chế biến và sản xuất tăng 9,97%, mức cao nhất trong giai đoạn 2019–2025, tiếp tục là động cơ chính của nền kinh tế.

Tổng kim ngạch thương mại năm 2025 đạt 930,05 tỷ USD, tăng 18,2% so với năm 2024. Thặng dư thương mại đạt 20,03 tỷ USD. Xuất khẩu hàng hóa đạt 475 tỷ USD, tăng 17%, trong đó điện tử, máy tính và linh kiện lần đầu tiên vượt ngưỡng 100 tỷ USD, đạt 107,75 tỷ USD, tăng 48,4%.

GDP bình quân đầu người đạt 5.026 USD, tăng 326 USD so với năm 2024. Năng suất lao động toàn nền kinh tế tăng 6,83%. Lạm phát được kiểm soát ở mức 3,31%, trong ngưỡng mục tiêu của Quốc hội.

Bảng 1: Các chỉ số kinh tế vĩ mô chính của Việt Nam năm 2025

Nguồn: Cục Thống kê Quốc gia (NSO), Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Tổng cục Hải quan Việt Nam

Dữ liệu thương mại, FDI và sản xuất năm 2025 xác định rõ sáu ngành có sức hút đầu tư và cơ hội kinh doanh lớn nhất cho các đối tác trong nước và quốc tế.

Điện tử và công nghệ cao. Đây là ngành xuất khẩu số một của Việt Nam. Máy tính, điện tử và linh kiện đạt 107,75 tỷ USD, tăng 48,4%, đóng góp hơn một nửa mức tăng tổng xuất khẩu cả năm. Điện thoại và linh kiện đạt 56,71 tỷ USD. Việt Nam hiện là nhà xuất khẩu điện tử lớn thứ 4 thế giới, với các tập đoàn Samsung, Intel, LG, Foxconn và Goertek đặt cơ sở sản xuất chiến lược. Cơ hội mở rộng tập trung vào chuỗi cung ứng linh kiện, logistics công nghệ cao và nhân lực kỹ thuật tại các trung tâm như Bắc Ninh, Thái Nguyên và Bình Dương.

Nông nghiệp và thực phẩm chế biến. Tổng kim ngạch xuất khẩu nông, lâm, thủy sản đạt 70,09 tỷ USD năm 2025, tăng 12% so với năm trước. Cà phê đạt 8,68 tỷ USD, tăng kỷ lục 54,4%. Thủy sản đạt 11,29 tỷ USD, gỗ và sản phẩm gỗ đạt 16,98 tỷ USD. Tiềm năng đầu tư nằm ở chế biến sâu, đóng gói thành phẩm và truy xuất nguồn gốc theo tiêu chuẩn EU/Mỹ.

Dệt may và da giày. Dệt may đạt 39,64 tỷ USD xuất khẩu, phục vụ các thương hiệu như Nike, Adidas, Zara và Uniqlo. Ngành đang chuyển dịch từ gia công sang sản xuất có giá trị gia tăng cao hơn, bao gồm in kỹ thuật số và chuỗi cung ứng bền vững.

Du lịch và dịch vụ lưu trú. Lượng khách quốc tế đạt 21,2 triệu lượt năm 2025, mức cao nhất trong lịch sử, tăng 20,4% so với 2024. Dịch vụ lưu trú và ăn uống tăng 10,02%, đóng góp 3,34% vào tăng trưởng GDP. Cơ hội tập trung vào du lịch nghỉ dưỡng cao cấp, du lịch sinh thái và cơ sở hạ tầng MICE tại Phú Quốc, Đà Nẵng và Hội An.

Tài chính và ngân hàng. Tín dụng nền kinh tế tăng 17,87%, đạt tổng dư nợ hơn 670 tỷ USD. Ngành tài chính, ngân hàng và bảo hiểm tăng 7,82%, đóng góp 5,72% vào tăng trưởng GDP. Fintech, bảo hiểm số và thanh toán không tiền mặt là các phân khúc tăng trưởng nhanh nhất.

Bất động sản công nghiệp và logistics. Đây là lĩnh vực hút FDI mạnh thứ hai sau sản xuất. Năm 2025, bất động sản thu hút gần 3,7 tỷ USD vốn FDI đăng ký mới, chiếm 21,2%. Khu công nghiệp TP.HCM thu hút 5,3 tỷ USD vốn mới và điều chỉnh, vượt 17,5% kế hoạch năm. Logistics tăng trưởng 10,99%, mức cao nhất trong các ngành dịch vụ.

Bảng 2: Bản đồ cơ hội ngành tại Việt Nam năm 2025

Nguồn: NSO, Tổng cục Hải quan Việt Nam, VinaCapital, Bộ KH&ĐT — 2025

Để tra cứu thông tin doanh nghiệp hoạt động trong từng ngành nêu trên, VNBIS cung cấp dữ liệu của gần một triệu doanh nghiệp Việt Nam, bao gồm hồ sơ tài chính, tình trạng pháp lý và phân loại ngành nghề.

FDI giải ngân năm 2025 đạt 27,62 tỷ USD, mức cao nhất trong 5 năm, tăng 9% so với 2024. Sản xuất và chế biến tiếp tục chiếm ưu thế tuyệt đối với 22,88 tỷ USD, tương đương 82,8% tổng vốn giải ngân. Trong cả năm, Việt Nam cấp phép cho 4.054 dự án FDI mới, tăng 20,1% về số lượng so với năm 2024.

Cơ cấu nguồn đầu tư có sự dịch chuyển đáng chú ý. Singapore dẫn đầu về vốn đăng ký mới, tiếp theo là Trung Quốc, Hồng Kông, Nhật Bản, Thụy Điển và Đài Loan. Tổng vốn FDI đăng ký tích lũy còn hiệu lực, tính đến cuối năm 2024, đạt 496,7 tỷ USD từ 147 quốc gia và vùng lãnh thổ. Hàn Quốc giữ vị trí nhà đầu tư lớn nhất lịch sử với 92 tỷ USD tổng vốn đăng ký.

Tuy nhiên, quy mô trung bình dự án FDI mới đang giảm. Trong khi số lượng dự án tăng 20,1%, vốn đăng ký mới lại giảm 12,2%, phản ánh xu hướng chuyển dịch sang các dự án nhỏ hơn và linh hoạt hơn. Điều này buộc nhà đầu tư nước ngoài phải đánh giá kỹ hơn năng lực đối tác địa phương, thay vì chỉ dựa vào quy mô vốn đăng ký như trước đây.

Kinh tế số là một trong những điểm sáng nổi bật nhất của Vietnam business landscape năm 2025. Thương mại điện tử tăng trưởng kép hai chữ số với CAGR 16% từ năm 2022 đến 2024. Top 5 nền tảng thương mại điện tử tại Việt Nam, gồm Shopee, Lazada, TikTok Shop, Tiki và Sendo, tạo ra tổng giá trị giao dịch 318.900 tỷ đồng (khoảng 12,67 tỷ USD) trong năm 2024, tăng 37,36% so với năm 2023.

Tổng mức bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng năm 2024 đạt 250 tỷ USD, tăng 9% so với năm trước. Bán lẻ thuần đạt 193,4 tỷ USD, tăng 8,3%. Bán lẻ tăng trưởng trên 8% hàng năm, trong khi thương mại điện tử tiếp tục mở rộng hai chữ số, được hỗ trợ bởi chính sách giảm VAT từ 10% xuống 8% kéo dài đến giữa năm 2025.

Với gần 98 triệu dân, tỷ lệ đô thị hóa tăng nhanh và tầng lớp trung lưu ước tính trên 40% dân số, nhu cầu tiêu dùng nội địa đang chuyển dịch mạnh sang hàng hóa cao cấp, dịch vụ tài chính số, giáo dục và chăm sóc sức khỏe. Đây là lớp cơ hội thứ hai sau xuất khẩu, mà nhà đầu tư có thể khai thác trực tiếp thông qua thị trường nội địa.

Không có bức tranh thị trường nào hoàn chỉnh nếu thiếu phần rủi ro. Vietnam market intelligence đòi hỏi nhà đầu tư phải nhìn nhận cả hai chiều.

Phụ thuộc vào khu vực FDI. Hơn 70% tổng kim ngạch xuất khẩu Việt Nam đến từ doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài. Điều này tạo ra tính dễ tổn thương khi các tập đoàn lớn điều chỉnh chiến lược sản xuất toàn cầu. Doanh nghiệp trong nước tham gia chủ yếu ở các công đoạn giá trị thấp trong chuỗi sản xuất.

Rủi ro thuế quan Mỹ. Thị trường Mỹ chiếm khoảng 32% tổng xuất khẩu của Việt Nam trong 9 tháng đầu năm 2025, với giá trị xuất khẩu tăng 28%. Nguy cơ mức thuế lên tới 46% đối với một số nhóm hàng xuất khẩu chủ lực vẫn là rủi ro cấu trúc lớn nhất cần theo dõi.

Nợ xấu và ổn định tài chính. OECD trong báo cáo năm 2025 cảnh báo tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng Việt Nam đang ở mức cao nhất trong một thập kỷ, một phần do biến động bất động sản và hệ lụy từ vụ Vạn Thịnh Phát. Đây là yếu tố cần đưa vào khung thẩm định khi đánh giá năng lực tài chính đối tác.

Gián đoạn logistics. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục gây tắc nghẽn các tuyến hàng hải, đẩy chi phí vận chuyển lên cao và kéo dài thời gian giao hàng. Đây là áp lực trực tiếp lên biên lợi nhuận của các nhà xuất khẩu Việt Nam sang thị trường EU và Bắc Phi.

Thiếu hụt nhân lực chất lượng cao. Tỷ lệ lao động qua đào tạo có bằng cấp và chứng chỉ chỉ đạt 29,2% năm 2025. Đây là nút thắt đáng kể trong quá trình Việt Nam chuyển dịch lên các công đoạn sản xuất có giá trị gia tăng cao hơn, đặc biệt trong ngành bán dẫn và công nghệ cao.

Nắm bắt cơ hội tại Việt Nam đòi hỏi nhiều hơn là đọc các chỉ số vĩ mô. Thực tế là dữ liệu kinh doanh tại Việt Nam bị phân tán trên nhiều nguồn khác nhau, từ Cổng đăng ký doanh nghiệp quốc gia, Tổng cục Thuế, đến các cơ sở dữ liệu ngành chuyên biệt. Không có một cổng thông tin duy nhất nào tổng hợp đủ bức tranh.

Một khung Vietnam market intelligence hiệu quả cần bao gồm ba lớp:

Lớp vĩ mô: Theo dõi GDP, FDI, thương mại và tín dụng theo quý từ NSO và Ngân hàng Nhà nước. Đây là tín hiệu định hướng.

Lớp ngành: Phân tích tăng trưởng, cấu trúc cạnh tranh và dòng FDI theo từng lĩnh vực. Dữ liệu xuất khẩu từ Tổng cục Hải quan và báo cáo ngành từ baocaonganh.com là những nguồn có giá trị cao.

Lớp doanh nghiệp: Xác minh năng lực tài chính, tình trạng pháp lý và hồ sơ vận hành của từng đối tác cụ thể. VNBIS, với dữ liệu của gần một triệu doanh nghiệp Việt Nam, cung cấp khả năng tra cứu và xác minh ở cấp độ này. Với các nhà đầu tư muốn phân tích hồ sơ doanh nghiệp riêng lẻ, baocaocongty.com cung cấp báo cáo tài chính và thông tin pháp lý theo từng công ty.

Quốc hội Việt Nam đã phê duyệt mục tiêu tăng trưởng GDP ít nhất 10% cho năm 2026. Đây là tham vọng lớn nhất trong hàng thập kỷ. GDP quý 1 năm 2026 tăng 7,83%, cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục được duy trì dù thấp hơn quý 4 năm 2025.

Hai kịch bản đang được các tổ chức quốc tế theo dõi chặt chẽ. Kịch bản tích cực: thuế quan Mỹ được đàm phán ở mức chấp nhận được, tiêu dùng nội địa tăng tốc, đầu tư công vào cơ sở hạ tầng được giải ngân đúng tiến độ và FDI công nghệ cao tiếp tục chảy vào. Kịch bản tiêu cực: leo thang thuế quan, tắc nghẽn logistics kéo dài từ xung đột Trung Đông và suy giảm cầu toàn cầu làm chậm tăng trưởng xuất khẩu.

Dù theo kịch bản nào, Việt Nam vẫn là một trong những nền kinh tế tăng trưởng nhanh nhất Đông Nam Á. AMRO dự báo GDP Việt Nam tăng 7,6% năm 2026, cao nhất khối ASEAN+3. World Bank dự báo 6,3%. Dù con số thực tế nằm ở đâu trong khoảng đó, bức tranh Vietnam business landscape vẫn rõ ràng hơn bao giờ hết: quy mô đang mở rộng, cơ cấu đang đa dạng hóa và nhu cầu về dữ liệu kinh doanh chính xác đang tăng theo cấp số nhân.

NGUỒN THAM KHẢO

Biên soạn bởi: Trevor Tran  |  VANGUARD BUSINESS INFORMATION  |  vnbis.com  |  baocaocongty.com  |  baocaonganh.com